여러분들은 어떤 기업에 투자를 할 때, 근거를 어디서 찾으시나요?
그 기업의 가치를 평가하는 것은 투자를 할지말지 판단할 때 중요한 역할을 합니다.
기업의 가치를 평가하는 지표는 무궁무진하지만, PXR형제들(PER, PBR, PSR, PDR)이 대표적으로 많이 쓰이고 있습니다. (그런데 저는 철자가 비슷해서그런지 자꾸 헷갈리더라구요.)
오늘은 핵심 투자 지표 PER, PBR, PSR, PDR 의 정의와 계산 방법을 비교하고 간단하게 정리해보겠습니다.
1. PER, PBR, PSR, PDR 각 지표 정의와 계산법
1) PER(Price to Earning Ratio, 주가수익비율)
PER은 현재 기업의 주가가 기업의 순이익 대비 몇 배인지 나타내는 경제 지표입니다.
PER = 현재 주가 / 주당 순이익(EPS)
만약 어떤 기입의 순이익이 매우 많이 나고있다면 PER은 매우 낮은 상태일 것입니다.
PER은 작을수록 저평가되어 있는 기업이라고 볼 수 있겠습니다.
반면 높을수록 기업이 뽑아내는 이익에 비해 주가가 매우 높은 상태라고 볼 수 있습니다.
2) PBR(Price to Book Ratio, 주가순자산비율)
PBR은 현재 기업의 주가가 순자산 대비 몇 배인지 나타내는 경제 지표입니다.
PBR = 현재 주가 / 주당 순자산(BPS)
PER이 기업의 수익성을 평가하는 지표라면 PBR은 기업의 자산 가치를 평가하는 지표입니다.
기업이 현재 가진 자산은 기업이 리스크를 대비할 수 있는지, 성장을 위한 자산이 확보되어 있는지 등을 평가할 수 있습니다. 기업의 순자산이 많을수록 PBR 값은 낮겠지요.
3) PSR(Price to Sales Ratio, 주가매출비율)
PSR은 현재 기업의 주가가 기업의 매출 대비 몇 배인지 나타내는 경제 지표입니다.
PSR = 기업 시가총액 / 연매출
PSR은 매출 중심으로 기업의 가치를 평가하는 지표입니다. 초기 성장 기업의 평가를 볼 때 많이 이용합니다.
4) PDR(Price to Dividend Ratio, 주가배당비율)
PDR은 현재 기업의 주가가 주당 배당금 대비 몇 배인지 나타내는 경제 지표입니다.
PDR = 현재 주가 / 주당 배당금
배당주를 투자할 경우는 PDR을 꼭 보시는 것이 좋습니다.
반대로 배당 지급을 하지 않는 기업에 대해서는 의미가 없는 지표입니다.
2. PER, PBR, PSR, PDR 장단점과 활용 섹터
1) PER(Price to Earning Ratio)
장점 : 기업의 수익성 분석시 사용
단점 : 주당 순이익(EPS)의 변동성이 크면 PER 값이 왜곡됩니다.
또한 PER은 같은 산업 내에서 비교를 해야합니다.
성장주의 경우 PER이 보통 높게 나오며, 전통 산업의 경우 PER이 낮은 편입니다.
적자 기업은 PER 계산이 불가능합니다.
2) PBR(Price to Book Ratio)
장점 : 기업의 자산 가치 평가시 사용
단점 : 브랜드 가치나 기술 등 무형 자산에 대한 평가는 불가능
산업별 차이가 크며 부채 비율은 고려하지 못합니다.
금융업이나 제조업과 같이 기업의 자산이 중요한 산업에 PBR을 이용합니다.
3) PSR(Price to Sales Ratio)
장점 : 매출 중심의 성장주 분석시 사용
단점 : 기업의 재무 상태는 파악할 수 없습니다. 또한 같은 산업 내 기업끼리 비교해야 의미가 있습니다.
적자 기업의 가치를 과대 평가할 수 있습니다.
PSR은 초기 성장주, 스타트업 투자시 이용합니다.
4) PDR(Price to Dividend Ratio)
장점 : 배당주 투자시 이용
단점 : 배당 지급을 안하는 기업에는 이용 불가
PDR은 아이덴티티가 확실하네요. 배당주 평가시에 이용하시면 됩니다.
3. PER, PBR, PSR, PDR 지표 찾는 방법
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저는 지표를 볼 때 주로 인베스팅닷컴을 많이 사용합니다.
인베스팅닷컴에 접속하셔서 궁금한 기업을 검색창에 입력하시면 됩니다.
저는 엔비디아를 검색해보겠습니다.
검색하시면 엔비디아가 나오고 주가 바로 밑에 <재정 상황>을 눌러주세요.
재무제표를 보시면 주가수익비율(PER), 주식 순자산 비율(PBR)을 확인하실 수 있습니다.
PSR은 PER과 보통 비슷하게 가기때문에 PER을 먼저 보시는 것을 추천드립니다.
배당수익성으로 PDR을 가늠해볼 수 있는데요, 예시인 엔비디아는 배당수익성이 0.01%이네요.
배당주 위주로 투자하시는 분들은 엔비디아는 투자할 필요가 없는 것이지요.
오늘은 PER,PBR,PSR,PDR에 대해 알아보았습니다.
투자시 이 지표들을 맹신하시면 안되겠지만 기업 가치를 평가할 때 참고해주세요.
그러면 오늘도 성투하시길 바랍니다!
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