미국 주식 시장 분위기 판단 지표 2 : VIX 지수

최근 금 값이 계속 사상최고가를 경신하고 있습니다. 금값이 상승하는 이유 중 하나는 투자자들의 안전 자산 선호 현상 때문입니다. 시장 변동성이 커지면 금과 같은 안전 자산을 찾습니다. 금값이 오르는 현상이 발생하면 같이 보셔야 할 경제 지표가 바로 VIX 지수입니다. 오늘은 VIX지수의 개념과 미국 주식 시장 분위기 판단 기준값에 대해 알아보겠습니다.

 

1. VIX 지수란?

VIX 지수(Volatility Index)는 시카고 옵션 거래소(CBOE)에서 개발한 지수로 주식시장의 변동성 또는 투자자들의 공포 심리를 측정하는 지표입니다. VIX는 주로 S&P 500 지수 옵션의 향후 30일간 변동성에 대한 시장의 기대를 반영하며, '공포 지수'라고도 불립니다. VIX가 높아지면 시장의 불확실성과 변동성이 커졌다는 의미로, 투자자들이 리스크를 회피하려는 경향이 강해집니다. 반대로 VIX가 낮으면 시장이 비교적 안정적임을 나타냅니다. 따라서 VIX는 시장의 투자 심리와 위험 회피 경향을 파악하는 데 유용한 지표로 사용됩니다.

 

2. VIX 지수 기준값

VIX 지수는 기준점이 정해진 절대적인 수치라기보다는, 그 값에 따라 시장의 변동성과 투자자들의 심리를 해석하는 데 사용됩니다. 하지만 대체로 다음과 같이 해석하면 됩니다.

• VIX 20 이하: 시장이 비교적 안정적이고, 변동성이 낮다는 의미입니다.
• VIX 20~30: 시장의 변동성이 중간 수준이며, 어느 정도의 불확실성이 존재한다는 뜻입니다.
• VIX 30 이상: 시장이 매우 불안정하고, 투자자들이 높은 변동성을 예상하고 있다는 신호입니다. 이는 흔히 '공포 지수'가 높아졌다고 표현합니다.

보통 VIX가 30을 넘으면 금융시장에서 큰 불안이 있거나, 급격한 변동성이 예상되는 상황으로 간주됩니다.

 

3. 1990년 이후 VIX 지수

차트를 같이 보시겠습니다.

VIX 지수 차트

 

1990년 이후 주봉입니다. VIX 지수가 30을 넘으면 시장이 불안정하며 변동성이 큰 상황으로 볼 수 있다고 말씀 드렸습니다.

일단 VIX 지수 40과 60에 각각 파란 선과 빨간 선을 그어보았는데요, 생각보다 40 넘어가는 날은 많아 보이지만 이게 1990년부터 2024년까지 주봉차트이기 때문에 생각해 보았을 때 몇 번 안 되는 기회입니다. 

2001년 닷컴버블과 9.11 테러, 2007년 서브프라임 모기지 사태, 2020년 코로나 등등 때는 VIX 지수가 매우 치솟는 것을 볼 수 있습니다. 특히 2007년 금융위기와 2020년 코로나 때는 60 이상의 VIX지수를 보여주고 있습니다. 

 

그런데, 최근 2024년 8월 VIX 지수가 60을 넘겼습니다;;; 이후 VIX지수가 다시 안정되었으나 뭔가 심적으로 쎄하긴 하네요. 현재는 다시 15 부근으로 진입하여 시장이 안정적인 상황으로 들어선 것을 볼 수 있습니다. 연준에서 빅컷을 단행하면서 투자 심리가 좀 좋아진 것을 보여주네요.

 

과거 차트를 분석했을 때에, VIX지수가 치솟을 때마다 주식을 매수하였다면 꽤나 큰 수익을 단기간에 볼 수 있었음을 알 수 있습니다. 역시 공포에 사고 환희에 팔아라! 를 보여주고 있네요. 

지난번 설명드렸던 Fear and greed index와 더불어 VIX 지수로 변동성 확인하면서 투자하시면 좋을 것 같습니다. 

 

2024.08.05 - [투자공부] - 미국 주식 시장 분위기 판단 지표 1 : Fear and greed index

미국 주식 시장 분위기 판단 지표 1 : Fear and greed index

 

다음에는 put and call option ratio로 돌아오겠습니다. 그럼 오늘도 성투하세요~~^^